大家应该都收到通知了吧，某全球科技基金自明天起申购额度从100元上调至1000元。最近外管局没有下发新的外汇额度，但是某全球科技基金还是放开了单日1000元申购，估计是一些资金扛不住这波回撤，大额赎回了，外汇额度就空出来了。从最大回撤指标来看，这次最大回撤幅度达到了-30%，已经超过了2025年4月的对等关税，2024年8月日元套息交易逆转，2020年3月新冠疫情爆发，只有2022年美联储大幅度加息才有这么高的最大回撤。部分资金扛不住回撤选择赎回，我是能够理解的。但既然最大回撤已经逼近历史极值，也意味着抄底机会很接近了。
数据来源：Wind
本来按我目前的想法，科技股是不急着抄底的，因为固然回调幅度已经足够了，但回调的时间还不够，历史上任何一次底部的波动率都不应该这么大，涨则行业指数涨停，跌则行业指数跌停。这反而说明市场资金分歧巨大，且部分资金极为短视，涨的时候一窝蜂地冲，跌的时候不计成本地逃，或者赚到一点就割久财跑路，才导致指数在涨停和跌停之间疯狂摇摆。
但外汇额度极为有限，而且优质的海外科技基金额度更为紧缺。这几天，大家都已经陆续发现了，有部分海外科技基金，是挂着羊头卖狗肉，前十大持仓股是买了不少美股，但实则后排的持仓股都是AH，导致投资人买到的海外科技持仓根本不纯。这让我非常担心，会不会有人赎回差的，来买好的？那这额度不就更紧缺了吗？PS：早知道就不做这个表格了。。
明天，春耕秋收组合会有一次紧急发车，本次发车为“海外专车”，区别于6月底的红利专车，7月底的行业专车，本次发车只针对海外基金。近期因韩股去杠杆踩踏引发海外科技大幅调整，触发各路机构资金减仓控回撤，因此有不少外汇额度被腾出。主理人过去3年一直看好AI产业趋势，至今未有改变。但由于前期外汇额度紧张，基金限购，导致迟迟未能对海外基金进行发车。趁着市场恐慌，理应抓住机会，趁低收集珍贵的海外筹码。因为随着科技股行情企稳，市场恐慌逐步消散，海外基金可能不久后将再度收紧申购额度。本次发车时间为期3天，周三、周四、周五都可以买，发车的基金数量为2只，A和C类各买1份。由于限购的原因，我明天会先在雪球基金跟投4000元，周四会在京东金融跟投4000元，周五继续在京东金融跟投4000元，累计1.2万元。如果下周一还有额度，我会考虑将一部分此前发车的仓位卖掉换入，到时候再说吧，边走边看。
…….补充其他信息：
1、昨晚美股再度大涨，微软+5%，谷歌+5%，亚马逊+4.5%，META+6%，传统老登七姐妹复活，拉动纳指+1.8%，标普500指数+1.5%逼近历史新高，道琼斯工业指数+1.3%也逼近历史新高。其实美股老登和A股老登最大的区别就在于，美股小登涨的时候，美股老登是横盘不跌，因为美股老登的基本面确实可以，关键还有持续大力回购。A股小登涨的时候，A股老登就被抽血下跌。一方面是部分A股老登的基本面确实不太行，比如白酒。另一方面是A股老登的回购力度还是不足，当公募基金卖你，量化私募卖你，大资金也卖你的时候，你能靠的就只有你自己，掏钱出来回购股票跟他们对着干啊。你自己都不回购自己的股票，妄想靠着别人来抬轿，那肯定就容易被抽血了。这里必须点名表扬宁王，前段时间披露业绩的时候同时掏出一份200-400亿的回购方案，宁王的股价虽然近期不怎么涨，但也不怎么跌，跟美股老登们前段时间就挺像的。哦对了，美的也有65亿-130亿的回购方案。但考虑到美的2025年净利润只有470亿，宁王2025年净利润是722亿，所以还是宁王给力一些。但只要愿意回购自己公司股票的老登，都值得表扬，值得投资人信赖。
2、在昨晚美股大涨的刺激下，今天A股科技股终于挺直腰板了，通信ETF差点涨停，科创芯片ETF+5.6%。虽然看着涨得猛，但前几天跌得也很惨啊，这行情波动太大了。想赚到这笔反弹的钱还是很难的，要是早几天进去了，能不能熬住震荡到今天也不一定。波大的并不容易把握，波小的才更拿得住。
3、铜的价格已经逼近前期新高了，但最近关注的资金似乎还不是很多，很多铜股的估值也不算很贵。虽然逐渐进入铝的淡季，但如果铜价进一步上涨，在铝代铜的拉动下，铝价也会有上涨动力。工业有色的价格会受到金融属性和工业属性的双重影响，金融属性主要就是看美联储加降息的预期变化，工业属性则看本身需求与库存的变化。工业属性其实一直都很好，库存持续下降，近期工业有色股价表现不佳，更多还是受到了美联储加息预期的影响，而随着美联储加息预期的见顶，新一轮行情恐怕也在酝酿当中了。
数据来源：Wind
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