前天，Anthropic的CEO达里奥发表了标题为《We Must Pace the Frontier》（我们必须放缓前沿步伐）的长文，OpenAI的CEO奥特曼以及全球首富马斯克随后转发文章并公开表示赞同。
在这篇长文里，达里奥认为从今年夏天起，AI能力的进化大幅提速，逐渐进化出“递归自我改进”功能，意思就是以前AI进化靠人类改进，以后AI进化可以靠自己迭代演变。如果放任AI无节制演进，技术能力将超出人类的理解与掌控，甚至可能在6至12个月内出现具备自组织、全网渗透能力的失控智能体集群。
PS：是你吗？天网。—（来自电影《终结者3》）
于是，达里奥呼吁，各前沿AI实验室主动为模型能力的迭代“降速”，并宣布Anthropic将单方面允许独立的第三方评估机构获得员工级别的持续内部访问权限，用于审核训练流程和安全审查。
这有点像我们金融行业里的合规监管。一旦被合规监管发现你输出的内容，使用的策略不符合监管规定，合规部门就有权直接停止你的模型运行，产品发行甚至这家公司进入停业整顿。以后，行业不再是野蛮发展了，而是被套上了绳索。那么未来AI行业最大的瓶颈就可能不再是芯片，而是安全和监管。
好巧不巧的是，英伟达CEO黄仁勋前段时间也说：网络安全将成为AI下一个重大市场。
虽然Anthropic和英伟达强调的网络安全不是一回事，前者强调的是避免AI自我进化失控，后者强调的是担心黑客利用AI挖掘漏洞进行网络攻击的速度几何级提升。但在当前这个缺乏新概念题材，中报与3季度业绩披露期之间的空窗期，投机资金依然可能抱着网络安全这个方向去炒作。。
话又说回来，我个人是不相信AI大模型公司愿意放缓AI研发速度的。现在AI产业趋势已经绑架了美国经济甚至全球经济，现在整个华尔街都靠着AI叙事支撑，半个美国的GDP增速都靠AI资本开支支撑。
谷歌、亚马逊、微软这些互联网大厂每年烧掉的钱，是其他行业的重要收入。你们现在说不搞AI了，你们问过特朗普了吗？问过华尔街资本家了吗？问过背后成千上万的供应商了吗？问过背后数以亿计的AI产业链从业人员了吗？你们知不知道，东大的“房住不炒”从2016年被提出，但房价真正见顶要等到6年后的2022年。当整个产业绑定的利益关系越复杂，整艘巨轮的惯性就越强，就算你们想停，也不是一下子可以停下来的了，除非是像铁达尼克号巨轮那样，撞上冰山船体断裂瓦解了吧。而绝大部分行业都是以撞上冰山泡沫破裂为最终结局。
对了，AI影响的不止是美股，对A股的影响同样巨大。根据广发策略团队的测算，2026年中报AI重点A股公司的净利润累计同比增速达到+77.9%，而剔除AI重点公司的非金融A股公司的净利润累计同比增速只有+8.8%（这还是包含了有色、化工等通胀行业的超30%增速增长）。一旦AI产业增速放缓，熊都给你崩出来。
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补充其他信息：
原定今天召开的海湾国家会议延迟了，所以油价又涨回去了。不过市场还是很担心，高油价是不可持续的，所以尽管布伦特原油涨到100美元以上，中海油的股价也涨不动。但又因为油价突破100美元以上是客观事实，其他行业也不敢轻举妄动，现在就这样卡住了。
今天沪深两市成交额再度下滑到1.64万亿，今天行情的波动只能让两个网格成交，基本是无聊的一天。其实美股的纳指也已经横盘震荡4个月了，A股的痛感强烈，主要是A股的芯片股在6-7月那波冲高，吸引了不少fomo的资金追高挂在山顶上了，这也是A股的老套路了，因为A股没有做空机制，机构收割散户，就是靠抱团推高行情吸引散户跟随，然后高位把筹码分给散户猛地收割一把。但如果你没有参与6-7月那波追高，其实4月以来，拿A股科技跟拿纳指的最终收益率是差不多的。
拿着化工股和航运股的体感就差得多了，美股航运和大炼化都是斜向上45度稳步新高，A股航运和大炼化的股价走势，那叫一个折磨人啊。。
所以，不用担心中国优秀的主动型基金经理去到美股市场创造不了超额收益，跑不赢指数，肯定是能的。相比A股充满各种预期博弈和筹码博弈，美股会更直接反映基本面，只要你真的是看基本面，那美股市场肯定就会回报你的。说到底，A股市场还是太缺乏增量资金了，僧多粥少，极其内卷，在这个市场能跑出来活下来的，综合实力都是不差的。
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