临近10月底，公募基金的3季度报陆续披露了。除了昨晚给大家再次介绍的灵活漂移神基之外，我还特别关注那些今年2季度清仓老登加仓科技的基金。比如，XX富饶精选，就是我的重点关注对象。这只基金的管理人是有点“反指”属性在身上的，市场什么题材概念火热，就会去买什么。但基本都是行情尾声的时候才进入，啥钱没赚到就算了，退出来的时候还倒亏几两肉，最后灰头土脸地回来重新买老登。
这次也不例外，2026年中报披露的时候，前十大持仓换了个遍，10只股票9只是科技股。但他认错得也很快，2026年3季度报出来后，前十大持仓又换了个遍，一只科技股都没有了，重新变回银行煤炭，这应该是全市场割肉卖科技最快的男人了。这么会漂移，不当赛车手可惜了。
数据来源：Wind
昨晚，大家都在传下面这张图，说是三季度公募基金还是抱团科技没怎么跑，科技总持仓（通信+电子）的仓位还是高达50.6%。考虑到通信ETF今年三季度跌了30%，电子ETF今年3季度跌了33%，公募持有科技的仓位反而小于行业指数跌幅，说明公募基金整体不光没有减仓科技甚至还逆势加仓了。当然，我说的是公募整体。像昨晚说的漂移神基和今晚说的漂移菜基，只是行内极个别的存在。
既然抱团的公募基金没减仓科技，那科技是被谁砸下来的呢？
从我掌握到的数据来看，融资盘是凶手之一。以科创50指数作为科技股的代表，本轮行情见顶的时间是在2026年7月1日，当天科创50指数冲高回落收绿，之后就一去不复返了。而沪深两市融资余额则是在2026年6月25日见顶，在触碰3万亿之后，融资余额资金就开始减少，之后也是一去不返，一路狂泄。融资余额见顶的时间比科创50指数见顶的时间，提前了一周左右。融资盘提前开始卸杠杆，但是公募、散户或者其他资金还在往里冲。
数据来源：Wind
这轮科技股抱团行情，参与抱团的可不仅仅只有公募基金，融资盘也发挥了推波助澜的作用。
因此，大家可以对照上面两张图，融资余额资金的走势跟科创50指数的走势高度吻合。随着融资盘逐步卸杠杆，科创50指数也是连滚带爬地不断下跌。
所以，观察融资余额什么时候不再减少，可能是科创50乃至整个科技股板块阶段性触底的重要信号。这句话，大家可以转发给你的朋友，提醒一下他们。不管你们是打算割肉还是参与反弹，应该都会有点帮助。
截止到昨天（今天的数据要等到明天早上9点才披露），融资余额还是在减少的。但从今天的行情来看，说不定今天融资余额就可能不再减少了，明天早上各位可以验证一下。
数据来源：Wind
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补充其他信息：
1、很多人选红利，第一眼只看见 4%-6% 的高股息。但高股息只是表象，红利真正的底气藏在行业壁垒里。今天佐罗拆解红利四大金刚，看懂稳定分红背后的底层逻辑
2、今晚凌晨就是美联储10月议息会议的时间，也是2026年倒数第二次议息会议。由于下周就是美国中期选举了，为了避免有干扰选举的嫌疑，美联储今晚大概率是不加息的，目前市场共识也是这么认为的。
3、全球存储芯片龙头SK海力士业绩超预期，同时宣布100万亿韩元（约5000亿元人民币）的股东回报计划（现金分红+回购），按1000万亿韩元市值测算，股东回报率约10%，太慷慨了，在大力士的带领下，全球科技股反弹。昨晚费城半导体指数+3.6%，纳指+1.2%，标普500指数+0.6%，道琼斯工业指数+0%。今天A股的结构也差不多，科创芯片指数+3.6%，科创50指数+2.5%，沪深300指数+0.9%，中证红利指数+0%。科技股一反弹，老登股就回调，两边有点跷跷板。
4、根据中证指数公司最新数据显示，长鑫科技将纳入上证指数，权重占比4.67%，位列第一。但是长鑫科技目前仅有2000亿市值的流通股，2027年7月27日和2029年7月27日各有一次限购股解禁，希望本轮存储芯片景气周期能够挺到2030年吧。
数据来源：Wind
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