忍了没几天，特朗普又憋不住了，美军再度攻击伊朗。美国中央司令部证实，美军于周日在霍尔木兹海峡对伊朗两座火箭发射器发动攻击。这应该是自7月底以来美国首次公开承认对伊朗发动袭击。
于是，国际布伦特原油价格再度涨回90元，涨幅2%。原油期货其实已经算是比较克制的了，毕竟无论东大还是西大，都还有一定数量的原油库存，而且东大的石油库存究竟还有多少至今成谜。再加上特朗普这几天不断向外界表示将会拿委内瑞拉的原油来补充西大的原油战略库存，持续嘴炮压盘，所以国家原油价格的涨幅还是比较克制的。但化工可不给你特朗普这个面子，因为化工库存是真跳水见底了。
而且从需求端方面看，今天统计局披露了8月制造业PMI指数，从49.2回升到49.8。制造业行业景气度明显改善，产需同步扩张。生产从49.9回升到50.4，新订单从48.5回升到50.6。从数据上大概可以看到，受极端天气影响的生产进度正在慢慢恢复。
每年9—10月都是化工传统消费旺季，下游刚需采购有望边际改善，叠加“金九银十”季节性备货预期，化工行业的补库行情可能即将开启，今天甲醇、丙烯、乙二醇等化工期货价格全部上涨停板。哦对了，我之前已经给大家做过科普，油价上涨究竟是利好化工还是利空化工？答：不一定。化工是加工厂，原油、煤炭是上游材料，通过加工之后转变为各类化工品。化工厂的利润=化工品的价格-原油/煤炭的价格。如果原油价格上涨，但化工品价格涨得更多，那化工厂就是赚的。如果原油价格上涨，但化工品价格涨得更少，那化工厂就是亏的。如果原油价格下跌，但化工品价格跌得更多，那化工厂就是亏的。如果原油价格下跌，但化工品价格跌得更少，那化工厂就是赚的。所以，凡是跟你说原油价格大涨就利空化工的，都是不准确的。所以，化工企业能不能赚到钱，关键并不是看油价/煤价涨跌，而是看化工品与原材料之间的价差空间是进一步收窄呢，还是进一步扩大？在XX石化的2026年中报里，公司就向投资人披露了“汽油价差”、“柴油价差”、“PX价差”。
截止2026年7月，汽油价差大约在30美元/每桶。简单理解，就是原油70美元/桶，汽油100美元/桶。除此之外，柴油价差在60美元/桶左右，PX价差在400美元/吨左右，都是显著高于过去4年的平均水平。所以，虽然原油价格大涨，但因为化工品价格涨得更多，今年化工企业其实比过往几年都要更赚钱。为什么化工品价格会涨得更多呢？①霍尔木兹海峡被封，不光是原油运不出来，经过化工厂加工过的化工品也运不出来。②乌克兰启用无人机战术袭击俄罗斯境内的炼化厂，这点新闻报道的可能比较少，俄罗斯作为全球知名的原油大国，如今它国内却是高度缺油，缺燃油。2026年7 月，俄罗斯原油日加工量降至约360万桶，创下自2002年以来的最低水平，这主要就是因为超过1/3的炼油厂被乌克兰干停了。③霍尔木兹海峡被封，欧洲拿不到中东的石油，又不肯进口俄罗斯的石油，叠加自己的化工产能老化，根本无法与东方大国的化工厂竞争，倒闭了一批。综上，虽然霍尔木兹海峡导致原油供给减少，但化工厂的供给减少得更多，所以化工品的价格涨幅就比原油涨幅更多了。这其实属于发战争财，不过美国的炼油厂也在这么干，我们只是搭顺风车，毕竟战争不是我们发动的。
……补充其他信息：
1、煤炭价格创年内新高，主要两个原因，一是山西、陕西、内蒙等煤炭主产区安全生产监管力度趋近，部分国内煤矿迟迟不复产。二是外蒙那边的煤炭进口数量持续下降。为什么外蒙的煤运不过来了呢？一个是内蒙的甘其毛都口岸环保检查加严，所进散煤不能露天卸车及堆放，导致通关运煤车数量下降。另一个是刚才说的，乌克兰用无人机战术袭击俄罗斯境内的炼化厂，俄罗斯虽是原油大国，炼油数量却大幅下降。拉煤炭的大卡车是烧柴油的，外蒙接近100%柴油靠进口，其中高度依赖俄罗斯。俄罗斯连自家用油都顾不上了，就更别说外蒙了。
之前煤价低位的时候没敢多买几次，拍断大腿。
2、纠正个数据哈，上周有篇文章里我说紫金矿业是A股最多散户持仓的股票，这个数据并不准确，因为这是今年一季度的数据。而随着长鑫科技和华润新能源两只新股上市，以及京东方A在二季度涌进90万名散户股东后，紫金矿业的股东户数最新排名已经下滑到第四。
数据来源：Wind
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