应该是存够弹药了，美伊开启新一轮对轰，国际油价昨晚涨回到95美元。需要注意的是，布伦特原油期货2612合约的股价创了新高。这说明在今年5月份（前期高点）的时候，市场一度认为高油价是不会持续到超过2026年12月的，美国会在今年12月底之前彻底搞定伊朗，打开霍尔木兹海峡，但事与愿违。市场还是太相信特朗普的能力了，如今才开始纠正。
数据来源：Wind
接下来就等着看吧，2701、2702、2703合约可能也会也创新高。
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随着远期原油期货价格创新高，市场对美国通胀预期也开始重新上调，加息预期回归。昨晚美国国债收益率再度飙升，特别是短期国债收益率，最近飙到很猛，纷纷创下了阶段新高。再这么下去，30年国债收益率很快也压不住要突破5.3%了。
美国是西方金融体系的核心，随着美国国债收益率飙升，英国、法国、德国、日本等国家的国债收益率也在持续飙升，很快就要演变成一场全球国债抛售潮，压力又从美联储转移各国央行了。于是，越来越多国家抢先开启新一轮加息，今天新西兰央行决定加息0.25%，日本央行官员也表态将进一步加息。
由于全球加息潮渐起，黄金白银承受的压力巨大，昨晚金价再度暴跌3%，银价暴跌4%。由于昨晚A股没有开盘，所以A股的黄金直接低开2.5%，黄金股指数更是一度暴跌约6%。但很神奇的是，盘中不断有资金抄底黄金股，两只山金成功翻红，赤金盘中一度翻红，导致黄金股指数收盘只跌1.25%，比黄金（-2.4%）跌少一半。
其实最近我也默默观察到这种异象。之前，黄金股指数总是在黄金跌的时候跌得更多，涨的时候涨得更多，整体来看就是一个黄金的2-3倍波动放大器，向上放大同时向下也放大。但最近明显观察到有一股资金不断抄底黄金股，导致黄金股指数一跌下去就V起来，一跌下去就V起来，最终收盘跌幅还没黄金多，倒反天罡。
从我能够观察到的数据来看，首先排除掉融资。从赤金和山金的融资余额变化图来看，近期融资资金没有明显买入黄金股的行为。
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其次排除掉ETF资金。从最大的两只黄金股指数近5日申赎净流入变化图来看，最近5日黄金股指数是被持续赎回的，ETF资金非但没加仓还在减仓，不是它们。
最后也可以排除掉量化资金和外资，量化一般不会做这种逆向思维的投资，明明看到黄金价格在跌，怎么会逆势抄底黄金股呢？外资的可能性也不大，因为山金和赤金的AH折价分别还在-40%和-23%，如果外资真有兴趣大幅加仓黄金股，那么最明显看到的应该是山金和赤金的H股折价大幅减少，类似去年年底今年年初的时候。
所以，考虑到最近公募抱团的科技股持续弱势，我个人觉得很可能是某些公募主动型基金在调仓，但到底是不是，谁在调仓？就只能等到10月底公募基金3季度报才能知晓了。
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补充其他信息：
1、上半年业绩券商大增50%，股价不涨反跌，聊聊我们对当下券商的一些看法
2、昨晚有朋友问我厄尔尼诺的影响持续性。我简单回答一下，根据中国气象局的预测，厄尔尼诺8月份逐步增强，到今年11月-明年1月达到顶峰，之后会逐步衰减，这是气象的变化。而对商品价格、资本市场的传导链条会更长一些。
传导链条是这样的：海温异常 → 热带对流变化 → 大气环流变化 → 高空急流/副热带高压变化 → 各地区天气异常 → 农业、能源、商品价格因供给影响上升。所以，厄尔尼诺最强是今年11月-明年1月，但等到资本市场的体感强烈（上市公司的财报业绩变化、商品期货价格上升），应该是明年上半年。
但我说的是基本面，股价是会提前炒作的，这就看究竟有多少资金愿意提前相信了。信的人越多，股价就越早反映。信的人越少，股价就要等基本面反映了才反映。
下面这张图是我让AI根据我整理的资料重新总结的。
3、这周五（9.4）将公布美国非农就业人口数据和失业率，下周五（9.11）将公布美国8月CPI通胀数据，下下周四（9.17）是美联储议息会议。由于目前影响市场最大的逻辑是美元加息预期，因此在加息预期改变或者靴子落地之前，估计行情都很难有比较好的表现了。
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