今天凌晨，美股盘后，存储公司闪迪披露财报，收入89.6亿美元，同比+372%，市场预期84亿，超预期。但公司给的下季度收入指引只有103亿-108亿美元，环比增速从+51%下降到+17%。闪迪本季度的这51%环比增速里，大约2/3是来自存储芯片价格上涨贡献，大约1/3来自销量增长贡献。下个季度环比增速进一步放缓，也意味着存储芯片价格上涨速度最快的时间过去了，可能非常逼近周期大顶，引发市场担忧，股价跌9%。另外一家存储公司西部数据也是差不多的情况，虽然本季度增速超市场预期，但公司给出的下季度指引非常保守，收入环比增速只有9%，当前最景气的存储芯片行业就这增速？还不如化工呢。。股价暴跌12%
闪迪和西数的疲软业绩指引，没带崩A股，带崩了韩股，今天韩股的SK海力士又暴跌10%了，三星电子跌6%，韩国指数差点又熔断了。A股科技股近期明显抗跌，我觉得主要是因为前段时间的暴跌已经将一批上杠杆的融资盘逼爆仓洗出去了，活下来的，短期内减仓科技股的意愿并不算强烈，甚至由于散户们对科技的热情还在，依然还有人选择趁低加仓科技探底持仓成本或者博个反弹。PS：从下图数据可以看到，A股融资余额已经从3万亿跌回2.6万亿，回到了今年的底部平台区间。这意味着，2026年A股新增的杠杆资金已经基本卸完，去杠杆阶段性结束。
PPS：以下这段话，我今天中午在投资人群发过，看过的你可以快速跳过。
7月科技股行情暴跌后，大家应该都很关注，公募基金抱团科技股有没有瓦解？
兴业金工团队根据公募基金前十大持仓和当日净值表现拟合来测算公募基金有没有减仓AI硬件这类科技股，结果是没有减仓，甚至还有加仓（将跌的部分又加回去了）。
我觉得这也是比较合理的。7月份，科技股行情跌得太快了，面对快速下跌，人性的第一选择都不是快速剁仓，而是躺平装死，甚至还会从其他地方拿点资金进来抄底加仓降低成本。
所以，面对整个7月份的科技股下跌，大部分公募基金经理选择了躺平装死，而不是减仓规避风险。大部分投了科技股的基民也应该是选择躺平装死，而不是选择赎回。
什么时候会减仓，什么时候会赎回呢？
根据我多年观察银河战舰、宇宙奇兵的规模变化，减仓赎回最多的时候，是跌下去之后重新反弹。这时候，不同的人就会有不同的想法，有的出于风险控制考虑，就会开始减仓了。有的在底部加仓较多，反弹回本了，选择一口气保本出，把加仓的，之前高位套住的，都卖掉。
震荡反弹的时候，才是更符合人性的减仓时间点。既然公募没有减仓，那7月份是谁砸盘的呢？大概率还是量化。公募基金经理都是人，下跌的时候不敢剁仓，量化都是机器人，趋势破了就会发出卖出信号，高端一些的量化基金，连买入卖出指令都是机器自动执行，没有恐惧心理，莫得感情。
我对比了去年年底到今年初那波白银FOMO行情，发现跟4-6月份的AI科技FOMO行情挺像的。虽说白银和AI科技的底层逻辑完全是两个品种，但资金FOMO的踏空焦虑特征却高度相似，甚至连走势都高度相似。。
数据来源：Wind
所以，想要科技股短期内重启4-6月那样的超级大行情是不现实的，建议各位降低自己短期内对科技股的投资预期。但这句话也不是我看空科技股的意思，我依然长期看好AI产业趋势发展的，今天还在京东金融继续跟投春耕秋收的海外科技基金发车4000元呢。
……补充其他信息：
1、10年跑赢标普500指数的只有纳斯达克，5年跑赢标普500的有19个指数，是怎么跑赢的？
2、昨晚公布的美国ADP就业数据（人称小非农）只有4.4万，低于市场预期的7万，导致市场对周五晚公布的非农就业人口数据和失业率也降低了预期。再加上最近特朗普一直在说准备跟伊朗谈协议了，昨晚也解除了伊朗三家航空公司的制裁，一切的一切都指向了“降通胀+就业人数下降=降息预期上升”这条公式，于是黄金昨晚又继续大涨了，今天早上还一度突破4300美元。如果你还记得我之前说过的观点，那你应该会记得我说过，特朗普为了中期选举，不会让美联储真的加息的，也不会让油价一直在高位。随着中期选举时间的临近，他taco的概率就越高，随着油价越逼近100美元，他taco的概率就越高。以前，特朗普刚上来的时候，大家都摸不清他的底层逻辑，被他搞了几年，大家也摸透了他这种“欺软怕硬”的性格了。所以我之前跟你们说，不用整天去盯着看美伊之间那点破事了，扔个黄金股ETF网格和煤炭ETF网格自动运行就可以反复收割特朗普了。至于明晚的非农就业人口数据和下周三公布的CPI数据，其实已经不太重要了。为了压通胀，不加息，特朗普都愿意跟伊朗和谈了，你美联储还敢加息吗？如果和谈了还加息，这不白谈了么？还不如一早炸了拉倒。
3、8月底，就会进入化工行业的旺季。由于霍尔木兹海峡从3月几乎一直封到了现在，下游库存被大幅消耗，进入旺季之后，企业不光要维持正常采购，还有进一步补库需求。最近的化工有点像半个月前的黄金，横盘震荡不跌，一跌下去就有人买，一跌下去就有人买，部分龙头股还悄咪咪地去摸前高，比如说HYSH。
4、煤炭股今天大涨，主要原因是动力煤价格近期略有回升。其实也就涨了10几块，不过由于现在量化资金多，一涨就是一窝蜂地冲，一跌就是慌不择路地逃，今天一涨就是整个煤炭指数涨6%，直接把利好都干完了
数据来源：Wind
5、据路透社报道，一份官方法令显示，刚果（金）禁止出口铜精矿和钴精矿。难怪我们持有的某资源基金二季度突然把西XX业买到第二大权重股了，刚果金是全球第二大铜矿出口国，这是利好国内铜矿了。我还以为她只是看好铜价会创历史新高呢，买少了，拍断大腿。
6、春耕秋收组合明天继续发车海外科技基金，我继续在京东金融跟投4000元。本次已经跟车8000元，累计将达到1.2万元。
考虑到近期有不少投资小白关注，组合主理人今天特意强调，这次发车不是包赚的，海外科技虽然是长牛，但也有较大的波动风险。纳指虽然不断新高，但也会有崩盘的风险，投资一定要量力而行。
主理人本身是觉得科技股还没有那么快会大涨的，回调的幅度是够了，但回调的时间还不够。但由于外汇额度紧张，且春耕秋收组合成立以来就一直没有配置科技，所以这次发车不是 “抄底发车”，更多是一次 “抢额度发车”。主理人自己都觉得，这次发车的位置并不好，不像前段时间买红利，买黄金股那样。
所以，大家还是要对这次发车的盈利预期充分降低，做好心理准备，务必量力而行。可选择按比例跟投，不必直接顶格每份1000 元或者 100% 跟车，结合自己的风险偏好、资金和仓位情况合理跟投即可。
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