年初，在特朗普上台后，通过美债周期，跟大家推演过今年中美的经济刺激时间点会比去年的9月更早，放在6月份。
这一个多月来，A股一路猛进，这两天甚至连续冲击3500点，导致很多小作文也出来了，譬如今天流传甚广的房地产。
这里政事堂很遗憾的表示，期待房地产在本轮触底的梦，就不要做了，除极少数城市外，下半年全国房地产整体还会继续下行，量和价都会很惨。
近期的房地产政策，只是6月以来这一轮经济刺激的政策箱组合拳中的一组，并不是国家要靠房地产重振经济。
而且，房地产的决策逻辑早就已经变了。
货币化棚改降温之前，中国是让地方政府通过土地财政来拉动城市投资，因此房地产往往走在经济周期的前面，是谁把土地炒起来，谁就有钱发展经济。
但是在货币化棚改降温之后，中国开始逐步走向通过企业来拉动投资，因此房地产逐步走在经济周期的后面，是谁的经济发展起来，谁的房价和地价才能高。
本质上的区别，是过去中央把钱更多印给地方政府，现在是中央把钱更多印给企业。
对照前几天写的特朗普大而美法案，本质是相似的，都是把原来给一部分群体的钱给到另一部分。
这一轮中央经济刺激，已经通过禁酒令、化解过剩产能、反内卷等一揽子的组合拳表明了，是下决心遏制落后产能的，为新质生产力来铺路，要把钱发给新势力。
对标八项规定这种刀口向内的狠招，对自己尚且如此之恨，就会知道，中央不会像特朗普那样对落后产能妥协，更不会通过刺激房地产来激活经济，你房地产算老几,对吧。
这也意味着下半年开始，很多落后产能的城市日子会变得非常难过，这也会导致这些落后产能的城市消费乏力、房价继续下跌，只有极少数含科量高的城市才会幸免。
而且，相较于去年的一揽子经济刺激放在9月，今年提前到6月，对于宏观经济的连续性来说是非常好的，但是对于这些落后产能的城市，也会导致他们的冬天变得更加难熬。
不要期待国家的房地产刺激，未来只有经济好起来，大家把新质生产力搞起来，房价才会跟着回暖。
