昨晚，伊朗总统佩泽希齐扬在联合国大会上发表演讲，一边痛斥美国的霸权心态，一边表示伊朗绝不会轻易投降。随后，伊朗媒体报道，伊朗外长阿拉格齐与特朗普谈判代表之一威特科夫私底下接触，未经伊朗最高国家安全委员会的批准。伊朗这接连的强硬表态，都说明了特朗普如果这一次不割舍一些核心利益，伊朗是不会轻易打开霍尔木兹海峡的。美国在战场上没得到的，在谈判桌上自然也拿不到。在伊朗的强硬表态后，美债收益率全面飙升，有一种失控的感觉。
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截至目前美国2年期国债收益率：4.91%5年期国债收益率：5.01%10年期国债收益率：5.13%30年国债收益率5.42%从数据可以看到，美国2年期国债收益率距离5年期只有0.1%，距离10年期只差0.22%。短债收益率的快速攀升，一方面说明市场根据伊朗的表态，重新调整了对未来几个月的油价预期，伊朗拒不投降，特朗普又唯唯诺诺不敢割舍利益，霍尔木兹海峡已不可能在短期内打开，油价将在90美元以上高位运行一段时间，今天就是9.24，10月底就是美联储议息，CPI通胀已经不够时间回落了，10月美联储大概率会再加息0.25%。留给特朗普的时间不是不多了，而是已经超时了。而另一方面，在历史上，当短债收益率超过长债收益率（美债收益率倒挂），也会预示着，过高的利率可能会抑制经济发展，经济转入衰退的概率在提升。从近期的美股指数，我们也能察觉到一些蛛丝马迹。比如科技股占比较高的纳斯达克100指数，近期还能借着AI叙事冲击新高，但传统行业占比较高的道琼斯工业指数，近期其实已经单边走弱快2个月了。只是因为道琼斯工业指数在国内没有具体的指数ETF基金，大家更关注标普500指数和纳指，所以应该很多朋友都没关注到这点。
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除了道琼斯工业指数以外，我们还发现代表美国小盘股的罗素2000指数，近期也开始出现与纳斯达克100指数背离走弱的情况。
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随着利率的不断攀升，传统行业与小企业受到的影响是最快暴露的，而当前还处于高景气的AI行业以及身子骨比较硬的大企业，相对更能抗压，但如果放任利率继续飙升，最终也还是会撞墙回头。昨晚美国财政部还是有努力过的，但效果不大，应该说是毫无效果。昨晚11点左右，美国财政部宣布将在周四回购至少40亿美元，最多60亿美元的长期国债。消息出来后，美国国债收益率稍微休息了一下喝口水，凳子还没坐热就继续往前冲了
美债收益率狂飙，美股因为还有AI叙事撑着，所以回调幅度不大。国际金价的回调幅度也不算大，只是从4350美元回调到4280美元。我猜测，当今市场的想法跟以前不一样了。一方面是有央行购金兜底支撑，另一方面是即使如今美债收益率很高，但市场也不敢为了高收益率多买国债了，利息是小事，本金才是大事。囤黄金没利息，但保本金。囤美债有利息，但可能丢本金
最惨的还是A股和港股了，涨的时候没怎么跟上，跌的时候因为恐慌加倍下跌，一些本来基本面就比较弱的行业，比如白酒、互联网又奔着前低去了。目前，东西两边大佬还在聊，会谈结果可能也会直接影响到美伊最终能不能谈成，继续边走边看吧，反正都已经节前了，少动多看。我今晚已经离开广州到成都了，这会儿才刚下飞机，所以文章就改到10点发了，我现在是一边等行李，一边跟你们聊天。
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