在上周日文章《这轮牛市，还有哪些便宜货？》里，我们聊到了港股消费，聊到了白酒，聊到了化工。但其实相比这些低估值的行业，电池行业更值得重点关注。
为啥呢？
首先，电池作为新能源行业的分支行业之一，过去几年的盈利其实并没有出现非常明显的下滑。看下面电池行业的PE估值图，目前27倍，估值百分位为于26%左右。
在2022年初估值最高峰的时候，估值线和股价线是重合的，但到了现在，股价线明显比估值线高出一截。PE=股价÷盈利，如果盈利不变，股价跌多少，PE就跌多少，这就说明电池行业过去3年里面盈利其实还在不断往上增长的，杀的主要是估值。
我们拿同样是新能源行业的分支行业之一，光伏行业来做比较。光伏行业由于产能严重过剩，大量上市公司包括龙头企业都出现了亏损，因此指数的PE估值是负数，连Wind系统都没有显示。所以，相比之下，电池行业的基本面是遥遥领先于同为新能源的光伏行业。
数据来源：Wind
其次，昨晚电池设备龙头—先导智能披露了2025年上半年财报。上半年净利润7.4亿，同比+61%。第2季度净利润3.8亿，同比+457%，业绩出现了明显的拐点。
数据来源：同花顺APP
而且在2025年半年报里，先导智能还统计了各家车厂的固态电池产业化时间表。丰田计划2026年实现全固态电池的小批量试产，2030年后将大规模生产。比亚迪预计2027年启动示范装车应用，2030年后实现大规模商业化落地。宁德时代预计2027年实现固态电池小规模量产。在昨晚的业绩交流会上，公司也对固态电池的订单预期表示乐观。
春江水暖鸭先知，行业是否进入新一轮扩产周期，一般都是看上游卖铲子公司的订单业绩。所以，先导智能的业绩拐点+固态电池产业趋势，给了市场充分的信心，也给予了电池行业新的想象空间。
数据来源：先导智能2025年中报
从业绩的角度来看，电池ETF其实是不差的。
前十大持仓股里面，阳光电源2025年上半年净利润同比+56%，宁德时代+33%，三花智控+39%，亿纬锂能-25%，但我之前有一篇文章说过，亿纬锂能只是因为要提前计提股权激励费用，今年全年应该会有15%-20%增长。格林美+14%，欣旺达+4%，国轩高科+46%，先导智能+61%，天赐材料+13%，银轮股份+10%。
数据来源：Wind
所以，电池ETF其实具备以下特点：
①估值位于低位
②业绩触底且同比两位数增长
③拥有固态电池新产业趋势的预期故事
同时具备以上3个特点，是其他估值低位行业没有的。比如白酒，虽然估值处于低位，但从二季度来看，还有很多白酒股的业绩出现下滑，比如五粮液同比-8%，山西汾酒同比-14%。比如化工，虽然估值处于低位，部分化工股的业绩也出现了拐点，但缺乏产业趋势的预期故事，股价弹性有限。
由于电池ETF网格成立时间比较早，加上新能源行业的估值压缩程度超过了我的预期，所以电池ETF的价格跌穿了网格，目前处于“满格”状态。但由于电池行业整体的业绩不错，而且还有固态电池作为新的产业趋势，尽管可能不是这轮牛市的主角，但估值不算贵，很大概率会有补涨的空间，胆小的，仓位低的，可以多关注电池行业。
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由于最近行情比较好，大家对交易信号的需求度猛增。而且最近来了好多新朋友，所以我得花点篇幅教一下大家怎么去看我们提供的一些核心交易指标以及投资策略。但有一些老朋友都关注公众号都4-5年的，居然还来问“股债收益差”在哪里看？让我有点无语。。你们这些假粉
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2、点开服务号，底部找菜单，点击“网格+组合”，之后就会弹出一个子菜单，里面有网格交易、趋势量化、基金组合、股债收益差、套利提醒器。对，我们团队的核心东西都在这里了。
3、点开股债收益差之后进入主页面，顶部有个“设置提醒”，我们几年前就已经做好了这个功能。
不过当初是用来提醒股债收益差百分位到达80%后抄底的。但因为2023-2024年A股陷入低迷，股债收益差经常在100%附近，每天都可以抄底。所以，这个提醒器形同虚设。而现在到了牛市，大家又想起它了。小甜甜和牛夫人之间，总是不断地轮回切换的。
4、点击设置提醒后，会看到3个选项。勾选第1个，指汇盈服务号每个交易日都会给你推送股债收益差百分位的提醒。但我不太建议勾选，因为股债收益差每天的变化幅度不大，不用每天盯着看。真正重要是后面两个，百分位高于80%，要加仓抄底。百分位低于20%，要减仓止盈。做大择时的必备功能。
就这么多，我应该说得够明白了吧。
