近期随着市场快速下跌，有心加仓的朋友不少，来问什么时候值得抄底的朋友很多。今年7月，我给大家分享过一个神奇的抄底逃顶指标—中证红利与创业板比值。当时是以视频的形式给大家分享，今晚我再重新梳理一遍文字版，方便大家保存、理解。
在2019年4月科创板成立以前，创业板指数就是A股最强的矛。牛市的时候涨得猛，特别是2014-2015年那轮大牛市，创业板指数从最低点起来涨了600%。而A股最强的盾，无疑是红利指数，拉长时间来看，红利指数几乎以45度斜向上的走势走长牛，中途无论经历多少轮产业周期多少轮风格轮动，红利指数依然保持自己的独立行情。
数据来源：Wind
牛市买创业板
熊市买红利
这是很多老基民的心得体会。但牛市、熊市都是行情走出来之后才看到的，有没有办法提前判断合适的买入时机呢？那当然是有的，通过复盘过去16年历史行情我们发现，中证红利指数和创业板指数的价格比值存在一个很神奇的抄底逃顶规律。
什么是创业板和红利的比值？
就是用创业板指数的点位，除以中证红利指数的点位。
由于这两个指数，一个代表极致的成长，一个代表高息稳定。它们代表A股市场最强的矛和最强的盾，天然就存在风格周期轮动。
我们统计历史数据的时候发现了一套非常稳定的均值回归法则：
当两者比值接近0.3时，说明创业板相对于红利指数已经被极度低估，市场对科技成长股的悲观情绪到达了极点，而红利指数则相对高估。这时候，就是绝佳的创业板抄底时机，而不是去跟风买入红利指数或者继续呆着红利指数里当缩头乌龟。
当比值接近0.7时，说明创业板相比红利已经处于极度高估状态，市场投机情绪进入狂热状态。这个时候，你应该做的是减持创业板、大幅增持红利指数。因为随后创业板随时可能迎来剧烈回调，而红利指数不仅抗跌，甚至能逆势走出一波独立上涨行情。
过去20年，一共有3次大级别的周期轮动机会。
第一次抄底机会出现在2011年到2012年。2012年1月19日，中证红利指数2506点，创业板指数633点，两者比值跌到最极致的0.25。当时市场上很多人还在恐慌抛售科技股，但如果你在这个位置坚定抄底创业板指数，在接下来的2年内，你将获得120%的回报。而如果你当时持有的是红利指数，则亏损10%。
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第二次抄底机会出现在2018年到2019年。2019年1月底，两者比值刚好触及0.3关口，随后发生的事情大家应该还有印象，创业板再次开启超级大牛市，在接下来的2年内累计大涨140%，同期中证红利指数涨幅才20%左右，如果交易节奏搞错，你将踏空整段牛市。
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第三次抄底机会出现在2023年到2024年，就在2024年8月27日这天，两者比值再度砸到0.3的黄金坑坑底。数据不会骗人，随后创业板指数从底部大幅腾飞，短短两年时间不到累计涨幅超过170%。如果你在2024年买红利指数，那么你应该很清楚，这两年钱虽然没亏，但也没赚到啥。
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每一次比值跌到0.3附近，都是上天送给我们抄底创业板指数的机会。那说完了抄底，我们再看如何用0.7指标精准逃顶。
第一次逃顶机会出现在2014年到2015年的大牛市，当两者比值冲上0.68、逼近0.7时，正是2015年6月创业板指创下历史巅峰的那一刻。随后市场就开始大幅回调，创业板指数两年里跌去了一半，腰斩。
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第二次逃顶机会出现在2020年到2021年的核心资产牛市，2021年2月，两者比值飙升到0.745。如果当时你在0.7果断减仓创业板，换入红利指数。在随后的两年里，创业板指数回调了20%，而你手里的中证红利指数却在熊市中逆势上涨10%。这一进一出，就跟重仓创业板指数的人拉开30%的收益差距。
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第三次逃顶机会出现在今年6月底，当时创业板指数的点位涨到4380点，中证红利指数的点位反而跌到4995点，两者比值最高冲到0.87，创业板指数严重高估，中证红利严重低估。我们跟车的春耕组合首次发车红利指数，也是在那个时候。
其实如今有了AI之后，复盘历史规律变得越来越简单。但我觉得最难的，并不是去发现交易规律，而是在知道规律后，如何坚决的落实执行。
在发视频的那晚，有朋友留言道：不存在晚不晚，只看舍不舍得切，敢不敢切。回头看，7.28其实也不算创业板的顶部了，当时已经回调下来，但回头看，那也不是一个底部，至今还有10%+的跌幅。
以上数据免费分享给大家，也欢迎大家转发给你们的朋友，希望给大家接下来的投资交易中有所帮助。
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补充其他信息：
1、昨晚美股科技股集体回调，费城半导体指数-2.7%，不过因为微软、苹果、谷歌、META这些科技巨头权重股的股价逆势上涨，所以昨晚纳指只是微跌0.4%。但跟费城半导体指数更贴近的韩股、日股、台股今天都出现不同程度的下跌，存储龙头SK海力士更是暴跌10%，导致韩国综合指数今天又熔断了，-5.5%。AI科技股目前还是缺乏新的叙事，在新故事出来之前，海外科技股也涨不到哪里去。
2、昨晚盘后，财政部将新能源车出口退税率从13%下调到9%。这对于汽车股来说，影响不大，因为汽车股的股价很多都腰斩再腰斩了，早破罐子破摔了。但对于电池股来说，影响颇大。因为退税减少，将导致整车厂的利润下降，整车厂目前利润本身就薄，最终必然倒逼电池厂让利，甚至让整个电池产业链让利。所以，之前我果断止损电池，还是非常明智的，尽管电池行业前途远大，但无奈短期利空实在太多，玩不过还躲不过么？
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