每年的三月下旬，全球的大型跨国企业CEO们便会齐聚中国，他们会在国务院向全国人大作完《政府工作报告》后，在“中国发展高层论坛”（CDF）上听取国务院领导面向外资的“政策沟通与战略定调”。
因此，如果想要知道中国新一年的经济会有哪些大动作、会怎么走，结合上旬“完整版”，再深究下旬的“精简版”，往往能最精准地把握在中国投资的脉搏。
毕竟，能受邀参会的各位跨国企业大佬，哪个在华不投资个几百亿，其背后的智库团队早已将《政府工作报告》逐字拆解，他们亲自来华，更多是为了建立高层联系、搞明白数万字中最核心的几段内容，以此寻找与中国经济同频共振的契机。
自2022年二十大召开以来，CDF规格始终保持高位。除了23年3月的那一场是交给丁薛祥副总理，24、25、26三场均由李强总理发表主旨演讲。
而如果关注资本市场的话，会发现，过去每一年的总理亲自来的演讲，都会给新一年的资本市场带来新的增量资金并点明方向与财富密码，紧跟总理走肯定能赚到钱。
但同时，由于总理三次演讲的内容之间巨大的进阶性，也会导致连续三年的上半年，都会对没有被纳入到报告的逻辑浇上一些凉水，冷静冷静，好把钱给到指定的新方向。
这里政事堂带着大家简单回顾一下24年和25年总理讲话的关键词与资本市场的变化。
24年，总理的关键词是“大”，总之，咱中国什么都大，经济潜力大，新兴产业壮大，内需要扩大大，要建设统一大市场，要大规模推进两新、大力推进新型城市化，政府与企业要强大合力，中国发展是大机遇。
经济政策中的关键词，也是加大宏观政策调节力度，于是也就有了按照既定时间，在政治局会议打响发令枪之后，随着一系列精准有力的结构性货币政策工具落地，配合定向的降准降息，市场迎来了一波情绪共振的普涨与估值修复行情。
25年，总理的关键词是“新”，总是，就是玩新花样，又是电影、冰雪、文旅代表的新消费，又是“杭州六小龙”等初创企业的新科技，还有绿电新能源等等，总而言之就是一条，不同领域的新动能不断积蓄壮大。
经济政策中的关键词，则是必要时推出新的增量政策，于是也就有了中美关税战的反攻阶段，随着国家队的总预备队一次性投入战场，股指反弹并伴随着新质生产力板块的结构性行情。
如果拿一个店铺来通俗理解，24年是给外资展示的，是“老店重新装修开业大酬宾”，会员办卡满1000送1000，25年给老外展示的，是老店大厨推出新菜品，周年庆期间新菜五折优惠。
2024年是“大”，2025年是“新”，2026年的总理定调关键词是什么呢？
政事堂认为2026年的关键词是“开”。
是靠开放和技术进步创造增量市场，是坚持开放、开拓精神，扩大自由贸易、积极推动创新，是中方将坚定不移推进高水平对外开放。
因此，如果说24年是“大水漫灌”的普涨修复 ，25年是“定向漫灌”的结构性爆发 ；那么26年的市场逻辑，将全面转向“精耕滴灌”的竞争性驱动模式，国家仅重点支持那些在全球拥有竞争优势，尤其是潜在具备全球竞争优势的行业与企业。
如果从存量的角度，凡是中国有国际比较优势和利润的都要继续通过竞争扩大优势，凡是中国没有优势的都要通过竞争来清退，存量的温差会变得极大。
如果从增量（新质生产力）的角度，“马斯克需要的我们必须搞，马斯克要搞的我们更要搞”，增量会获得无限的支持。
继续拿上面的那个店铺来看，我们2026年的口号是：“欢迎四面来客，主做赚钱的招牌菜”——本店欢迎自带干粮酒水饮料（落实外资企业国民待遇 ），招牌菜参与全行业比价，贵了退差价，淘汰24年部分赚吆喝人气但不赚钱的菜品。此外，外卖菜品稳定供应不加价。
至于此次突袭的时间，相较于24年是政治局会议后央行打响发令枪，25年是商务部贸易谈判团队打响发令枪，26年将是外交部打响发令枪，要关注那个刚刚调侃完日本擅长突袭的农产品推销员的上门时间。
