2026年第二个交易日，上证指数13连阳冲击4100点，沪深两市成交额逼近3万亿，有143只股票涨停，超过4000只股票上涨，两市涨幅中位数+0.85%，仿佛各路资金跑步入场。如果说昨天还有银行股下跌拖累，那么今天36个行业全部上涨，还赚不到钱，真的要好好反省自己了。从2015年大牛市的历史行情总结复盘来看（通俗点说就是看图），当前上证指数的位置类似2015年初。当时上证指数经历了长达3个月的横盘震荡后开启新一轮上涨行情，类似2025年9月-12月的横盘震荡，12月底开启新一轮上涨行情。
数据来源：Wind虽然不少朋友都说，单纯看历史行情图分析是“刻舟求剑”。但假设刻舟求剑成功，历史完美重演，那么接下来牛市行情将加速。初期，上证指数日最大涨幅不到2%。到了后期，上证指数日最大涨幅会超过3%。上证指数日涨幅超过3%，我都不敢想象多少个行业会暴涨5%以上。当然，每一轮上涨行情加速，必然是由资金跑步进场驱动的。这轮牛市与2015年牛市比较相似，上涨行情启动时伴随着“融资余额”大幅飙升，所以一直有观点认为，这轮行情上涨的核心驱动力是“老韭菜加杠杆”，而不是“新韭菜入场”。我个人比较认同这个观点。因为2024年9月、2025年7月启动的两波主升浪行情，融资余额也都飙升，大家可以看👇图，我标注出来了。
所以，每天早上9点左右公布的两市融资余额数据，我们会密切跟踪关注。融资资金后继乏力，也就意味着加速上涨行情暂告一段落了。同时，更需要警惕会不会出现一些限制融资加仓的政策出台。一旦出现，也意味着监管要给市场降降温了。
PS：以上内容我让AI做了个总结图，方便大家理解👇
……补充其他信息：
1、最近铜价持续创新高，铜矿股都涨疯了。
2、之前给大家写投顾组合年终总结的时候，2025年还没正式结束，今天再重新统计一下。我管理的权益类基金投顾组合：银河战舰2025年收益率是+25.33%，最大回撤率是-10.05%宇宙奇兵2025年收益率是+28.22%，最大回撤率是-12.29%沪深300ETF的收益率是+20.84%，最大回撤率是-12.59%偏股混合型基金指数收益率是+34.22%，最大回撤率是-13.78%2025年是我向绝对收益转型的第一年，目标是用更低回撤率，更低波动率创造更高回报率，关键是让投资人拿得住，敢在低位加仓，才能真正赚到钱。今年比较惊喜的是，我组合的最大回撤率比绝大部分宽基指数都要小，上证50指数的最大回撤虽然只有-11%，但2025年收益率只有11.5%。中证红利指数（含分红）的最大回撤虽然只有-7.8%，但收益率只有3.2%。创业板指数收益率虽然高达45%，但最大回撤率-23%，差不多是我的两倍。而且我看了下，对比同类投顾组合，我们的业绩是排在第一梯队的。2026年除了继续控制回撤率，追求更有性价比的回报率之外，我还要肩负一项重要任务。吸取2021年的教训，带领大家在牛市高位止盈清仓。由于投顾组合有合同约束，不可以将股票仓位下降到0%。但我可以将大家的银河战舰、宇宙奇兵组合转换成稳如泰山、固若金汤等固收类组合。相当于做一次股换债的大择时。投顾投顾，做好单个组合的业绩是“投”，做好不同组合之间的切换，让投资人将盈利落袋为安不坐过山车才是“顾”。当然，现在谈这个还为时尚早，大家先好好享受牛3行情吧
3、今天属于普涨行情，其实没啥行业逻辑可以说的。炒概念的，就围绕商业航天、脑机接口、机器人、智能驾驶四大主题轮番炒作，本质就是昨晚文章里说过的“马斯克概念”，马斯克= Tesla（新能源）+FSD（自动驾驶）+ OpenAl（人工智能） + Optimus（机器人）+SpaceX（商业航天）+ Neuralink（脑机接口），今天已经有人呼吁出一个马斯克ETF了。
炒涨价的，就围绕有色金属、化工、芯片三大涨价行业轮番炒作。铜价新高，铝价新高，锡价新高，钨价新高，金和银估计也快了。化工的话，PTA、PVC、甲醇等化工品在迅速反弹。芯片就不用说了，AI需求猛增导致存储芯片供给严重不足，韩国两大存储芯片厂—三星、海力士打算一季度将芯片报价环比上调60%-70%，注意是环比，不是同比。如果国内的长江和长鑫两大存储厂IPO上市，肯定涨得比摩尔线程还要猛。现在的存储有点像两年前的GPU了。最近想跑赢指数，马斯克和涨价两大主线必选其一。
