中国长期给予普惠小微贷款以大幅度的财政补贴，并且给全国商业银行设置了严格的普惠小微金融考核指标，在层层政府指令＋财政补贴的刺激下，普惠贷款规模快速扩大，到2024年末全国普惠型小微企业贷款规模到了33.4万亿。然而，在普惠贷款规模快速增长的背景下，各种问题同样暗藏玄机，值得思考。
1.为什么还有人贷款要找中介
相信很多人都接到过类似短信，这都是贷款中介发的而不是银行。为什么银行愁着贷款放不出去，还有这么多人找贷款中介？这是很多人想问的问题。
1.最近我走访了一个批发市场，通过走访发现，实际市场主体不是没有需求而是达不到银行的条件。这些商户普遍使用个人账户收款、缺乏规范的经营流失，也缺少发票、没有本地资产，这类群体恰恰是银行不太看得上的客群。我们的普惠贷款怎么能够真正贷给有需要的穷人呢？
2.大部分小微企业的流动资金贷款期限都是1-3年，也就是1-3年需要归还本金，但是大部分小微企业的本金投资回收期至少5-10年，我国监管又规定，贷款还款资金不能来源于贷款。这类规定环顾全球可能只有中国有。有人可能会说，如果是项目可以用项目贷款，但是又有哪个银行会给贷款5万、10万的客户设计项目贷款方案呢？大部分小微企业也很难满足项目贷款的一整套要求。虽然现在推出了无还本续贷的政策，但是银行普遍并不积极，能够惠及的群体比较小。需要资金过桥就会找到资金中介。
当然其他还有一些灰色和不法需求，骗贷，挪用等也是找中介的很大原因。
2.为什么银行做贷款要和中介合作？
最近一段时间，几乎所有银行都在发布《不与任何不法中介开展贷款合作的声明》，那么为什么银行都在发声明呢？因为2020年以来金融贷款中介行业可以说是赚得盆满钵满。反正看这类声明也就是过去几年各类银行明里暗里都通过中介做了大量的普惠贷款业务。
1.银行不方便做
2020年-2022年银行普惠贷款增长的主要原因是按揭贷款的置换，由于普惠贷款利率长期低于按揭贷款利率，就催生了大量客户通过普惠贷款置换按揭贷款降低利息支出的操作。而许多本来没有开公司，做经营的人，怎么申请普惠贷款呢？中介就出场了，中介替这部分人群一条龙完成银行申请所需要的资料的准备，包括帮客户办理营业执照，做流水，从而符合银行的申贷条件。
另外一种不方便是营销不方便，现在个人信息保护越来越严格了，银行收集各类客户名单、给客户打营销电话、发营销短信都面临很多的合规压力。但是中介没有关系，可以大量使用从房产中介、各类网络渠道买来的名单对客户进行狂轰滥炸。
2.银行不想做、不愿做
另外是由于这两年信贷需求萎缩，银行面对的经营压力大，获客困难，某些银行面对较高的普惠信贷指标会选择和中介合作，快速上量。也有的银行由于网点少，人员不足，想借助中介合作实现批量获得，也不在少数。许多银行尝到了和中介合作快速上业绩的甜头，长期下来，大部分银行形成了路径依赖，更是失去了自己去走街串巷，跑客户，拜访客户的能力。
3.中介灰产与利益输送
中介除了和银行开展正规信贷合作，往往还为客户提供过桥贷款、赎楼贷款等其他金融服务，由于利益大，也形成了许多与银行内部人员勾结的情况。部分银行人员下海成为了贷款中介，甚至出现了中介送人进银行摸透某些银行的审批政策以后，将部分业务包装后送给银行，骗取贷款后再离职入职下一家的情况。
过去几年银行给予普惠客户的利率越来越低，但是中介收取了高额的费用，实际上客户的成本下降有限，国家的金融补贴被送进了中介的腰包里。实际上，中介的问题早已有之，只是由于过去经济在上行期，银行即使与中介合作也不会造成许多的不良贷款，部分银行也施行“过中介阳光化”，把中介合作当做一个模式进行推广。而现在大量中介包装业务成为了暴雷的集中点，中介才被重点关注起来。
3.贷款给穷人：不那么简单的经济学
2019年诺贝尔经济学奖得主班纳吉和迪佛洛在《贫穷的本质——我们为什么摆脱不了贫穷》一书中写道：1977年，印度要求每在一个城市设立一个银行分行，该银行需要在没有银行的农村区域设立4家分行，并要求银行根据政府指示讲40%的贷款提供给小公司和农业合作社等重要领域。然而实践证明，这类贷款计划并不十分有效。首先因为贷款常常受政治驱动而非经济需求。而且这些贷款常常最终会落到当地实力派手中。（在上一个案例中，F先生个人在银行的贷款高达数千万，成本只有2%点几），而这类贷款的贷款方往往需要付出很大努力去控制不良率。由于往往这类贷款是信用贷款，如果借款人挥霍借款或遇到难处，手头没有现金，那么贷方就无钱可收。甚至，借款人即使自己有钱也可能假装没钱，这对贷方来说更糟糕。
为什么贷款给穷人这么难？贷款给穷人的主要限制在于收集他们的信息产生的费用太高，而穷人大都向熟悉他们的人借钱，比如：邻居、老板、生意伙伴，或者当地的放债人（比如上一个案例中的F先生）。班纳吉特别指出：虽然这种对于合同执行的强调有些奇怪，但穷人会向那些一旦违约就会伤害他们的人借款，因为这些贷方无须化那么多时间去监督借款人，因此贷款会更便宜些。
4.普惠贷款政策正在扭曲市场价格体系
现在政府主导的补贴下的普惠金融贷款政策，却正在扭曲市场价格体系，使得市场失灵。目前政策部门或者国有控股的大型企业的贷款成本要显著高于普惠小微贷款。这是一种严重的价格扭曲，使得普惠小微贷款对银行来说变成了无法盈利的板块，最终沦为政治任务的代名词。这个后果是很严重的，由于小微贷款主要是为了完成政府下达的政治任务，商业银行往往选择在完成政治任务后就停止当年小微贷款的发放，这使得小微贷款的政策持续性存疑，同样情况的客户可能在不同时间得到完全不同的结果，有的可以批，有的不能批，这就又给了中介寻租的空间。
另一个弊病是国有银行由于承担的指标更多，以不计成本，不考虑风控的方式，疯狂进入原本由中小银行占主导的农村小微金融市场。以往，中小银行正是依托着其在“熟人社会，关系网络”方面的独特优势，经营农村普惠金融市场，比如浙江著名的台州银行、泰隆银行所代表的“台州模式”，以网格化，社区化营销为特色，通过大量的实地走访，前置审批在小微金融市场取得了骄人的成绩。
而当下国有银行的进入，主要以更低价格、更高额度快速的破坏本来的市场平衡。比如某大行的“税务贷”产品已经出现了大量的不良贷款，但是为了完成普惠指标，仍然在大范围推广，这种不考虑风控的，低价竞争，未来可能会摧毁整个小微企业的信用体系。
5.展望
未来，从国家层面和金融机构自身经营层面，我们都应该重新审视普惠金融的政策，普惠的重点在普，而惠应该是相对的，即相对原有贷款利率下降，而不是不考虑信用的扭曲。政策补贴应该更关注贷款的可得性，让更多需要经营的客户获得贷款，降低贷款门槛。同时保障金融机构普惠贷款积极性的最好办法是在保持一定盈利的基础上的。无视风险定价的追求平均利率下降，可能会迎来另一场金融危机。
