昨晚给大家写了《电力股为何大跌？》的原因，今天仍然有资金从电力行业出逃导致电力股股价继续下跌，华能国际-3.8%，华电国际-2.4%，国电电力-3%。昨晚有朋友问了，电价下跌，利好谁呢？非常好的问题，而且这里面也确实蕴含非常巨大的投资机会，今晚我们就来聊一聊。首先，对居民是没啥影响的，居民用电一直都很便宜，电价下跌主要影响的是工业。哪个行业平时用电多了，那么电价下跌受益自然最多。最利好的行业是电解铝。电力占电解铝生产成本的30%左右，每生产一吨铝大概需要消耗约1.35万度电，电解铝行业的耗电量大约占到全社会用电量的7%-8%。所以，如果电价下跌，那么电解铝的成本就会下降。而且，再加上氧化铝目前的价格位于低位，电解铝利润=铝价-（电价成本+氧化铝成本+其他成本），其中电价成本30%左右，氧化铝成本40%左右，电解铝行业如今应该说非常赚钱。但又因为国家规定电解铝行业总产能的极限是4500万吨/年，所以，即使行业很赚钱也不会有其他竞争对手入场，这就是我最近反复提及的“供给侧约束”投资逻辑。关于电解铝行业其他方面的详细分析可以看回我之前整篇的行业分析文章《这个行业可能真的要爆发了》。幸亏之前写完后就加仓了，不然又要拍断大腿。
电价下降，次利好的行业是化工。因为生产化工品同样需要耗费大量的电，比如每生产一吨黄磷大概需要消耗约1.4万度电，每生产一吨聚氯乙烯（PVC）则需要消耗约6000度电（包含电石成本）。不过相对电解铝来说，化工的产能并没有严格限制，如果化工产能供给增多，成本下降的利润可能就会让渡给下游客户了，无法截取超额利润。接着利好是钢铁行业。相比传统高炉炼钢（烧焦炭），电弧炉炼钢主要消耗电力和废钢。但钢铁行业的主要问题是下游主要需求—地产低迷。钢铁主要用于房子的主体结构建设。但由于过去几年，全国房屋新开工面积从高峰期腰斩，导致用钢量需求大幅减少。这些年靠着造船、新能源、钢结构厂房等新兴制造业拉动部分钢铁需求，对冲地产需求下降的影响，但地产行业占钢铁整体需求依然有25%左右。电价下降对其他行业的影响就比较少了，虽然电费成本也是减少的，但电价并不是其他行业的主要成本。就好像我们公司，主要的经营成本是佐罗的工资，而不是电费
PS：以上内容我让AI做了个总结图，方便大家理解👇
数据来源：谷歌Gemini…..补充其他信息：1、传闻近期特斯拉机器人的供应商们赶往美国，与特斯拉就产能规划、供货报价等事宜进行沟通。这就意味着，特斯拉机器人量产在即，机器人的投资逻辑从概念主题炒作转向有明确订单的业绩兑现，所以今天机器人ETF（159559）暴涨4.3%。我们基金投顾组合虽然没直接配置机器人ETF，但组合内某基金经理一直很看好机器人行业，他说最可惜就是宇树和智元两大主机厂没上市，所以跑到港股买了机器人老三优必选。PS：由于机器人行业崛起，所以今天明显看到投机炒作资金从商业航天板块撤出。其实机器人和商业航天都是马斯克概念，底层逻辑都是海外映射。机器人是特斯拉，商业航天是Space X。2、由于昨晚美国芝加哥交易所上调黄金白银等贵金属期货的保证金，导致大量投机盘撤出，黄金昨晚暴跌4.4%，白银昨晚暴跌10%。还有那些铂金、钯金就跌得更猛了。这里面，真正有需求主导逻辑的是黄金、铜、铝。黄金依然是央行去美元化，铜依然是电力需求，铝则是铝代铜。白银属于投机盘之间的期货逼仓，而且由于银价暴涨得太厉害，部分行业已经开始扛不住了，比如光伏银浆《白银暴涨之下，电池片企业从控产保价，变成了停产放假！》。铂金和钯金这种上下10%波动的就不说了。所以，基于中长线并且看重基本面的话，黄金、铜、铝都是比较靠谱的。3、茅台确认明年1月将在i茅台上线1499元/瓶的飞天茅台，那些担心在拼多多买到假货的朋友可以关注起来了。4、更新一下套利，今天有到账的白银LOF继续卖掉，这是500元申购的最后一车了
卖出收益金额84元左右，对应收益率17%左右，目前已卖出的单个账号累计收益率为521%，也就是一个账号赚1378元左右。
如果有5个账号的朋友，收益金额已经6890元左右，如果有10个账号的朋友，收益金额已经接近13780元左右。
明天开始就是100元的到账了，羊毛绝对值会下来，这个就慢慢积累了，目前溢价率还有18%，申购还是要申购的。
